外汇储备到底是什么?到底用来做什么?

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  其实,外汇储备这个概念,即使是经常出国的朋友也基本上碰不到,那对我们普通人的生活来说有什么影响呢?酥酥今天就带大家一起来解读外汇储备!

  外汇储备,据官方的定义:外汇储备是指为了应付国际支付的需要,各国的中央银行及其他政府机构所集中掌握的外汇资产,顾名思义就是储备在手里的外汇。

  有一个大老板,他经常要去英国,日本,美国三个国家出差,为了出国方便,他会把平时做生意带回来的英镑、日元和美元放在家里,这样不论明天去哪个国家,都能直接拿钱,说走就走。这个大老板握在手里的英镑日元美元,就是“外汇储备”啦。

  然而,对于一个国家而言,这些在国内也不流通的钱,必定要用到国外去,最好还要具有稳定的收益,究竟怎么用呢?

  每年收益率稳定不说,美国还是世界上唯一的超级大国,安全就更有保障。虽然中国也少量持有一些欧洲债券和日本债券,不过,他们发行债券的规模很小,其次,这些债券的安全性也不如美债。

  所以,对于中国上万亿的外储而言,首要且权重最大的就是美债。所谓分散风险的一些投资占比其实很小(包括下文要探讨的三种选择),因为没有什么产品的规模能够承得下中国巨额的外储,而且还能达到稳定收益。

  我国在2007年9月29日成立了主权财富基金——中国投资有限责任公司(China Investment Corp.,简称中投公司),主要工作之一就是境外股权投资。

  从这家公司的投资风格可以看出来,它投的都是业绩长期看好的大型企业,从摩根士丹利、黑石到香港大宗商品贸易商来宝集团、印尼最大的热煤生产商PT Bumi Resources等,中投还在固定收益产品、对冲基金和私募股权基金中配置了数十亿美元,从投资策略来说,是非常稳健且完整的。

  然而由于择机不对,遭遇了09年金融危机,摩根黑石股价大跌,造成中投账面上浮亏超60%,于是又继续追加投资摊薄成本,当时这一举动引起业内一阵热议。不过,2009年中投全球投资组合回报率由负转正,达11.7%。在付出昂贵学费之后,中投交出了第一份成绩不俗的答卷。

  虽然中国愿意花大价购买高精尖技术,然而没有什么人愿意卖。毕竟,对这种高科技产品,只要中国买回一两个,就能“模仿”出来,外国科学家都已经害怕了。

  而且,很多高科技产品背后涉及到国家安全问题,所以有时,无论出多少钱,也不可能出售。另外,即使外国同意卖给你这些高科技产品,几个样品对解决我们庞大的外储而言不过是杯水车薪。

  这些操作可以少量进行,但绝对不是主流,因为这个决策本身就是一桩亏本的买卖,大宗商品的价格变化是非常敏感的,只要稍微一有风吹草动,说中国主权基金要投资大宗商品了,大宗商品就一定会狂涨;那边说中国主权基金要抛售大宗商品了,大宗商品就一定会狂跌,而其他国际炒家就会与中国反向操作,这样,中国还没行动,实际上就已经亏损了。

  而且,这对中国的其他大宗商品进口商来说有巨大的损害,他们并不能承受如此巨大的市场波动。

  但要知道,分到手上的都是外汇,在中国境内是不流通的,普通人又境外投资无门,拿着这些钱在中国又什么都不能买,所以又要找央行换回来,于是外汇又流到了央行手里,这多折腾。

  而且,这一来一去凭空多出的流动性势必造成通胀,每个人都拿到钱等于都没拿到,生产力并没有增加,央行还得想方设法发债把多余的流动性吸收回来。最后对经济也没什么好处。

  好啦,酥酥带大家已经把外汇储备的基本知识点过了一遍,明天我们就来看看拓展练习,外汇储备的上升和下降代表什么,又分别会带来什么影响呢?

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