147亿净资金杀跌流出 机构恐慌逃离十大股

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  第1页:主力异动行为透露一大信号 第2页:立足长期布局 三年定开基金“瞄上”哪些机会 第3页:险资试探性增加股市投资 大幅加仓时机未到

  根据证券之星快赢数据显示,截至收盘,两市今日的总成交金额为2273亿元,和上一交易日相比资金减少512亿元,资金净流出147.8亿元

  主力资金净流出的前五位板块分别是:造纸印刷 金融保险业 木材家具 建筑业 信息技术业

  资金净流入的前五位个股分别是:乐视网 中国平安 青松股份 鲁抗医药 泰永长征

  资金净流出的前五位个股分别是:科大讯飞 捷佳伟创 京东方A 中国长城 美都能源

  基金公司发行定期开放式基金渐成潮流。其中,封闭期最长的就是三年定开基金,这类基金往往由绩优基金经理操刀,较长的封闭期意味着投资者的申赎不会影响基金经理的操作。基金经理也能减少短期市场的博弈,以更长远的视角、更专注的态度去寻找那些具备内生性增长的优质公司。那么,在弱市背景下,三年定开基金究竟“瞄上”了哪些投资机会?

  昨日,东方红目标优选三年定期开放混合型基金公布了上市交易书。据悉,该基金主要投资于固定收益类资产,股票资产投资比例为基金资产的0%至30%。该基金的基金经理由投资“老将”饶刚担任。

  从该基金的上市交易书来看,截至8月17日,债券投资占基金总资产的比例为87.07%,股票投 资占比为9.01%。

  债券投资上,该基金主要布局了企业债券、可转债及中期票据。股票的投资布局则流露出对金融股的青睐,尤其是银行和保险股。该基金前十大重仓股中,第一大重仓股为建设银行。此外,该基金还重仓了兴业银行,以及港股的中国太保和港股的新华保险。

  另外,该基金还布局了一些细分行业的龙头,如伊利股份、太阳纸业、金正大、汇川技术等。事实上,长期重仓布局细分行业的龙头股,一直是东方资管的投资风格。

  另一只备受市场关注的中欧恒利三年定开基金,由“价值一哥”曹名长掌管,该基金在发行时一日售罄,“吸金”近74.1亿元。从二季报来看,该基金依旧保持高仓位,股票仓位几近满仓,重点布局了食品饮料、医药、电力、纺织服装、汽车等领域。

  曹名长此前接受上证报采访时曾表示,看一家公司的未来至少看3年,如果一家公司在3年后竞争力会下降,这样的公司不值得投资。在他看来,上半年消费和医药板块涨幅较大,短期来看吸引力没有那么高,后市更偏向金融和地产,并长期看好保险行业。

  此外,富国成长优选三年定开基金的二季报显示,其保持了较高仓位,达到了87.46%。值得注意的是,该基金对于地产行业的配置比例达到了13.42%,对于金融行业的配置比例为5.04%。

  富国成长优选的基金经理魏伟表示,未来将淡化择时,选择基本面优质的公司,注重公司的核心竞争力和护城河,重视公司业绩的持续性和质量,重视公司高管的企业家精神、公司治理和股权文化,长期持有,分享企业成长的收益。

  不过,从基金业绩来看,由于股市持续震荡下跌,上述三年定开基金普遍出现亏损。业内人士认为,从历史业绩来看,投资者持有基金满3年获得正收益的概率,将远远高于持有满1年获得正收益的概率。对于这类基金而言,最好选择股市或债市低点来布局,投资者需要牺牲较长时间的流动性,因此,需要慎重选择,重点布局那些表现优秀、值得信任的基金经理所管理的产品。(上海证券报)

  A股连续两日收涨。多位保险及年金投资人士昨日对证券时报记者称,短期看,市场在筑底阶段,虽然不排除还有下探可能,但目前点位不会太悲观,可确认为长期底部。

  在这一判断下,一些保险机构已在试探性增加股市投资。不过,具体的操作资金量并不固定,具有一定的随机性,属于具体投资管理人基于对市场的判断所做的调整。

  对于现阶段的股市行情,受访的多家保险机构以及年金管理机构人士较为一致,认为是市场摸底阶段,短期虽然具有不确定性,但是属于筑底阶段。即使不是绝对底部,也是相对底部,长期看,风险小于收益,具备投资价值。

  一家中型保险机构首席投资官表示,目前市场应该是底部了,从价值上说,现在投资没有问题了,但是一般从经验上说,市场都会跌得“过一点儿”,可能会再跌得更深一点。

  “这个点位不会太悲观,会不会继续往下探还不好说,作为一个底部的话还是可以的。”一家中型险企资管部副总裁表示。

  根据天风证券研究数据,截至8月17日,沪深300整体市盈率(PE)估值11.23倍,创业板指数PE为38.34倍,上证50整体PE为9.63倍,均处于2010年6月以来估值的较低水平,且各指数中位数估值均接近2010年6月以来最低位。

  从国际横向比较看,天风证券数据显示,上证50指数估值也较低。2018年预计上证50指数市盈率为8.98倍,高于恒生中国企业指数,但远低于标普500指数、道琼斯综合平均指数的整体估值。

  尽管业界普遍认为股市已具备长期投资价值,但不同保险机构的投资操作并不相同。

  试探性增加投资的为一派。一家大型财险机构投资人士称,前期在股市下跌的阶段中,就一直在加仓。

  还有一家大型寿险公司投资部总经理称,近期每天都会根据股市走势进行交易,资金量并不固定,跟投资经理风格也有关系。

  同时,一家中型保险资管公司研究人士说,他们试探加了些仓,但还没到大规模进去的时候。

  “试探性地慢慢加仓”也是一些保险机构投资人士的普遍观点,买入的是蓝筹股,主要是从价值投资的角度考虑。时间拉长看,蓝筹已有价值,不过短期还不好说。他同时表示,“从长期考虑肯定是要加仓,考虑到年度考核,还是要谨慎一些。”

  操作暂无变化的也有一派。有中型保险集团投资负责人称“近期并无整体加仓”;也有银行系险企资管部副总裁表示,近期在操作上还没太大改变;更有小型险企尚未建仓股市,表示“小公司,慢慢来”。

  据资深保险投资人士称,一般保险资金要制定中长期战略资产配置策略,对于权益投资占比有大致要求。至于某个时点所谓加减仓,属于具体投资管理人基于对市场的判断所做的调整,是战术配置。真正的加仓,应该是自上而下地明确要求进行增配,比如投委会决定增加配比等。

  数据显示,今年上半年,除1月末高于13%外,险资对股票和基金的总体配比一直在12%附近。证券时报记者获悉,5月末,保险资金投资股票1.12万亿元,占比7.21%;加上证券投资基金一共1.92万亿元,占比12.38%。6月末,险资投向股票和基金余额1.88万亿元,占比11.99%。(证券时报)

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